สำหรับการลงทุนหุ้นของมือใหม่นั้น ถ้าใครยังไม่รู้ว่าหุ้นคืออะไร ผลตอบแทนหุ้นเป็นแบบไหน จะลงทุนหุ้นไปเพื่ออะไร จะเลือกซื้อหุ้นในอุตสาหกรรมไหน จะเลือกซื้อหุ้นตอนไหนถึงจะได้ในราคาที่เหมาะสม หนังสือเล่มนี้มีคำตอบครับ หนังสือเล่มนี้เขียนโดยเอิญ สุริยะฉาย เจ้าของเพจ Mr.LikeStock ที่จะมาแนะนำถึงการลงทุนหุ้นแบบ VI (Value Investment) ว่ามีประโยชน์หรือข้อได้เปรียบอย่างไรบ้าง นอกจากนี้ยังมีการดฑที่ตัวกิจการของบริษัทว่ามันมีมูลค่ามากน้อยแค่ไหน เพื่อที่จะได้นำมาตัดสินใจลงทุนซื้อหุ้นแต่ละตัว เนื้อหาภายในเล่มบทที่ 1 แนะนำการลงทุนแนว VIบทที่ 2 ความรู้พื้นฐานลงทุนหุ้นบทที่ 3 เศรษฐศาสตร์ฉบับลงทุนหุ้นบทที่ 4 การวิเคราะห์เชิงคุณภาพบทที่ 5 อ่านงบการเงินบทที่ 6 การประเมินมูลค่าหุ้นบทที่ 7 กลยุทธ์การเลือกหุ้นบทที่ 8 Workshop หาหุ้นตัวแรกบทที่ 9 จิตวิทยาการลงทุน ความประทับใจที่ได้เรียนรู้ในมุมมองของครีเอเตอร์ ได้เรียนรู้ว่าตลาดหลักทรัพย์ไทย แบ่งหุ้นเป็น 8 กลุ่มอุตสาหกรรม ได้แก่1.เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร2.สินค้าอุปโภคบริโภค3.ธุรกิจการเงิน4.สินค้าอุตสาหกรรม5.อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง6.ทรัพยากร7.บริการ8.เทคโนโลยี ได้เรียนรู้ว่า Warrant คือใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ เป็นการเพิ่มทุนในอนาคต แปลงเป็นหุ้นแม่ได้ มีวันหมดอายุ ราคาขึ้นลงตามหุ้นแม่และมีอัตราทด (Gearing) หากแปลงเป็นหุ้นแม่ไม่คุ้ม เพราะหุ้นแม่ถูกกว่าอยู่แล้ว เราก็สละสิทธิ์ได้ ได้เรียนรู้ว่าจุดประสงค์ในการอ่านงบการเงินก็เพื่อเข้าใจประเด็นทั้ง 3 ข้อก่อนลงทุนหุ้นตัวนั้น1.กิจการทำมาหากินเก่งหรือไม่ โดยดูที่งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ2.กิจการมีความแข็งแกร่งหรือไม่ ให้ดูที่งบแสดงฐานะการเงิน (งบดุล)3.ต้องเห็นภาพจริงของกิจการ ต้องดูที่งบกระแสเงินสด ได้เรียนรู้ว่าสิ่งที่ควรอ่านในแบบ 56-1 ได้แก่ ลักษณะการประกอบธุรกิจ โครงสร้างรายได้ การตลาดและการแข่งขัน ต้องรู้ว่าสินค้าคืออะไร มีอะไรเป็นต้นทุนบ้าง กลุ่มลูกค้าคือใคร ปัจจัยเสี่ยงมีอะไรบ้าง รวมถึงดูข้อมูลงบการเงินถึงกำไรสุทธิในแต่ละปีย้อนหลัง ได้เรียนรู้ว่าวงจรเงินสด (Cash Conversion Cycle) คือ รอบระยะเวลาที่กิจการได้รับสินค้า ขายสินค้าและได้รับเงินจากลูกค้า (วงจรดำเนินงาน) เทียบกับระยะเวลาชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้การค้า ค่าน้อยยิ่งดี เพราะได้เงินหมุนเวียนเร็ว ได้เรียนรู้ว่าวิธีหาราคาหุ้นด้วยวิธี PE หาได้โดยนำ P/E × EPS = ราคาหุ้นที่เหมาะสม โดย P/E เป็นค่าที่หาจากการดูค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ดูบริษัทอื่นที่ใกล้เคียงมาเทียบกัน ดูอัตราการเติบโตของกำไร รวมทั้งค่าเฉลี่ย PE ของบริษัทในอดีต (PE Band) ส่วนค่า EPS (Earnings Per Share) คือกำไรต่อหุ้น โดยเดาว่าใน 1 ปีข้างหน้าจะมีค่าเป็นเท่าไหร่ ซึ่งถ้าธุรกิจมีรายได้ไม่แน่นอนก็คาดการณ์ EPS ยาก ได้เรียนรู้ว่าวิธีหาราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี หรือ P/BV หาได้จากราคาหุ้นหารด้วยมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น โดยวิธีนี้ใช้กับบริษัทที่ขาดทุน ดูว่ามีส่วนลดหรือไม่ เพราะบางบริษัทพื้นฐานดี กิจการน่าสนใจแต่มีเหตุให้ขาดทุนชั่วคราว ได้เรียนรู้ว่าการประเมินมูลค่าหุ้นมีโอกาสผิดพลาดเสมอ อย่ายึดติดกับค่าที่ได้ อาจต้องใช้ปัจจัยอื่นๆมาพิจารณาประกอบกันด้วย ได้เรียนรู้ว่าอัตราส่วนประสิทธิภาพในการบริหารสินทรัพย์ หรือ Asset Turnover หรืออัตราส่วนหมุนเวียนทรัพย์สิน เป็นอัตราส่วนเปรียบเทียบยอดขายกับสินทรัพย์รวม ยิ่งมีค่าสูงยิ่งดี เพราะแสดงถึงประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ในกิจการได้ดี โดยสูตรการหาคือรายได้รวมหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด จุดเด่นและความประทับใจของหนังสือเล่มนี้1.ลำดับเนื้อหาอ่านง่าย เนื้อความสั้นกระชับ จบในสองหน้ากระดาษ ไม่ยืดเยื้อ หากอ่านไม่จบบทก็สามารถอ่านต่อภายหลังแล้วยังเข้าใจได้ 2.ภาพประกอบสี่สีตลอดทั้งเล่ม ทำให้การอ่านน่าสนใจ เข้าใจง่าย 3.เข้าใจภาพรวมของการลงทุนหุ้นได้มากขึ้น รู้ว่าหุ้นมีข้อดีข้อเสียอย่างไรเมื่อเทียบกับการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ วอร์แรนต์ หรือกองทุนรวม อีกทั้งยังเข้าใจถึงความเสี่ยงอีกด้วย 4.เป็นหนังสือที่ช่วยมือใหม่เข้าใจหุ้นในภาพรวม ไม่ได้โฟกัสเพียงเรื่องของงบการเงินเพียงอย่างเดียว แต่ก็ช่วยให้เราตระหนักมากขึ้นว่างบการเงินคืออาวุธในการเอาชนะการลงทุนหุ้นให้ได้ผลตอบแทนแบบ VI ได้ แม้ผลงานก่อนหน้านี้ของคุณเอิญ สุริยะฉายอย่างก้าวแรกอ่านงบการเงิน และกุญแจอ่านงบการเงิน จะเน้นเรื่องของงบการเงินเป็นหลัก แต่หนังสือเล่มนี้มาในรูปแบบของการเน้นย้ำถึงปัจจัยการลงทุนหุ้นที่นอกเหนือจากงบการเงินแล้ว ยังต้องเข้าใจพื้นฐานด้านอื่นๆด้วย ซึ่งก็เข้าใจง่ายมากๆ ถ้าครีเอเตอร์จะแนะนำเพื่อนสำหรับหนังสือสอนลงทุนหุ้นแบบ VI ก็จะเป็นเล่มนี้แหละครับ มือใหม่อ่านได้ มือเก๋าก็สามารถทบทวนหลักการสำคัญๆ แบบกระชับและสาระก็ครบถ้วน และมันเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้การลงทุนหุ้นของครีเอเตอร์ทำได้ดีขึ้น เครดิตภาพภาพปก โดย freepik จาก freepik.com ภาพที่ 1 และ 2 โดยผู้เขียนภาพที่ 3 โดย rawpixel.com จาก freepik.com ภาพที่ 4 โดย freepik จาก freepik.com บทความอื่นๆที่น่าสนใจรีวิวหนังสือ กุญแจอ่านงบการเงินรีวิวหนังสือ เรียนหุ้นกับปีเตอร์ ลินซ์ (Learn to Earn) บทเรียนสำหรับผู้เริ่มต้นในการลงทุนรีวิวหนังสือ เล่นหุ้นออนไลน์ไม่ยากรีวิวหนังสือ เริ่มต้นลงทุนหุ้นด้วยตัวเองอย่างยั่งยืน ฉบับมือใหม่รีวิวหนังสือ นั่งตกปลากับบัฟเฟตต์ (Gone Fishing with Buffett)7-11 Community ห้องลับเมาท์มอยของกินของใช้ในเซเว่น อะไรดีอะไรใหม่ ต้องรู้ ต้องคุย ต้องแชร์